圆信永丰兴源财报解读：份额骤降67.85%，净资产缩水66.7%
来源：新浪基金∞工作室
2025年3月31日，圆信永丰兴源灵活配置混合型证券投资基金发布2024年年度报告。报告期内，该基金份额总额大幅下降，净资产也出现缩水，净利润为负，同时管理费等费用情况也值得关注。以下将对该基金的各项关键数据进行详细解读。
主要财务指标：业绩欠佳，多项指标下滑
本期利润与已实现收益
圆信永丰兴源A类基金本期利润为 -114,172,478.65元，已实现收益为 -147,167,687.32元；C类基金本期利润为 -124,951,103.19元，已实现收益为 -86,256,047.34元。与2023年相比，A类基金本期利润从13,895,711.09元降至 -114,172,478.65元，C类基金本期利润从 -17,963,343.63元降至 -124,951,103.19元，业绩明显下滑。
| 项目 | 圆信永丰兴源A（2024年） | 圆信永丰兴源A（2023年） | 圆信永丰兴源C（2024年） | 圆信永丰兴源C（2023年） |
|---|---|---|---|---|
| 本期利润（元） | -114,172,478.65 | 13,895,711.09 | -124,951,103.19 | -17,963,343.63 |
| 已实现收益（元） | -147,167,687.32 | 50,804,063.81 | -86,256,047.34 | 44,467,981.37 |
加权平均基金份额本期利润与净值利润率
A类基金加权平均基金份额本期利润为 -0.3706，本期加权平均净值利润率为 -23.58%；C类基金加权平均基金份额本期利润为 -0.6087，本期加权平均净值利润率为 -38.44%。这表明投资者在报告期内的收益为负，且C类基金的收益情况相对更差。
| 项目 | 圆信永丰兴源A | 圆信永丰兴源C |
|---|---|---|
| 加权平均基金份额本期利润 | -0.3706 | -0.6087 |
| 本期加权平均净值利润率 | -23.58% | -38.44% |
期末基金资产净值与份额净值
2024年末，A类基金期末基金资产净值为283,095,844.33元，份额净值为1.6980元；C类基金期末基金资产净值为221,354,913.32元，份额净值为1.6852元。与2023年末相比，A类基金资产净值从887,437,227.61元降至283,095,844.33元，C类基金资产净值从933,650,298.17元降至221,354,913.32元，降幅明显。
| 项目 | 圆信永丰兴源A（2024年末） | 圆信永丰兴源A（2023年末） | 圆信永丰兴源C（2024年末） | 圆信永丰兴源C（2023年末） |
|---|---|---|---|---|
| 期末基金资产净值（元） | 283,095,844.33 | 887,437,227.61 | 221,354,913.32 | 933,650,298.17 |
| 期末基金份额净值 | 1.6980 | 1.8711 | 1.6852 | 1.8588 |
基金净值表现：跑输业绩比较基准
各阶段净值增长率与业绩比较基准对比
过去一年，圆信永丰兴源A份额净值增长率为 -9.25%，同期业绩比较基准收益率为12.88%；圆信永丰兴源C份额净值增长率为 -9.34%，同期业绩比较基准收益率为12.88%。在过去三年、五年及自基金合同生效起至今等多个阶段，该基金的净值增长率与业绩比较基准收益率相比，表现也不尽如人意。
| 阶段 | 圆信永丰兴源A份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 圆信永丰兴源C份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 |
|---|---|---|---|---|
| 过去一年 | -9.25% | 12.88% | -9.34% | 12.88% |
| 过去三年 | 3.66% | -8.03% | 3.32% | -8.03% |
| 过去五年 | 39.64% | 7.77% | 39.04% | 7.77% |
| 自基金合同生效起至今 | 69.80% | 23.82% | 68.52% | 23.82% |
净值增长率标准差
圆信永丰兴源A和C在不同阶段的净值增长率标准差有所不同，如过去一年，A类为2.61%，C类为2.61%，反映出基金净值波动情况，投资者需关注风险。
| 阶段 | 圆信永丰兴源A净值增长率标准差 | 圆信永丰兴源C净值增长率标准差 |
|---|---|---|
| 过去一年 | 2.61% | 2.61% |
| 过去三年 | 2.00% | 2.00% |
| 过去五年 | 1.79% | 1.79% |
投资策略与业绩表现：市场波动下的挑战
投资策略
2024年国内经济弱复苏，美联储降息延后，市场年初至9月中上旬整体偏弱，9月下旬政策出台后市场活跃度增加。基金全年高仓位运作，以成长风格为主，聚焦科技创新、新质生产力。行业配置上，维持医疗领域配置，增持部分景气度拐点细分领域。
业绩表现
受市场环境影响，基金净值在上半年调整中承压，9月市场反转后得到修复，但整体仍未达预期，导致份额净值增长率为负，跑输业绩比较基准。
市场展望：看好2025年权益资产
管理人认为2025年企业盈利复苏，市场流动性宽松，利好权益资产。但市场变化存在不确定性，基金能否把握机会提升业绩有待观察。
费用情况：管理费等费用相对稳定
基金管理费
2024年当期发生的基金应支付的管理费，A类和C类合计为4,901,324.06元，较2023年的3,348,418.26元有所增加。其中应支付销售机构的客户维护费为1,700,730.84元，应支付基金管理人的净管理费为3,200,593.22元。
| 项目 | 2024年（元） | 2023年（元） |
|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的管理费 | 4,901,324.06 | 3,348,418.26 |
| 其中：应支付销售机构的客户维护费 | 1,700,730.84 | 1,116,413.23 |
| 应支付基金管理人的净管理费 | 3,200,593.22 | 2,232,005.03 |
基金托管费
2024年当期发生的基金应支付的托管费为1,633,774.63元，2023年为1,116,139.43元，呈上升趋势。
| 项目 | 2024年（元） | 2023年（元） |
|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的托管费 | 1,633,774.63 | 1,116,139.43 |
销售服务费
2024年当期发生的基金应支付的销售服务费为103,781.84元，2023年为81,207.71元，同样有所增加。
| 项目 | 2024年（元） | 2023年（元） |
|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的销售服务费 | 103,781.84 | 81,207.71 |
交易与投资情况：股票投资收益不佳
股票投资收益
2024年股票投资收益（买卖股票差价收入）为 -231,886,077.66元，与2023年的87,141,870.37元相比，出现大幅亏损，反映出股票投资策略效果不佳。
| 项目 | 2024年（元） | 2023年（元） |
|---|---|---|
| 股票投资收益（买卖股票差价收入） | -231,886,077.66 | 87,141,870.37 |
债券投资收益
债券投资收益为 -2,904,632.96元，2023年为9,407,992.17元，也由盈转亏。
| 项目 | 2024年（元） | 2023年（元） |
|---|---|---|
| 债券投资收益 | -2,904,632.96 | 9,407,992.17 |
交易费用
2024年交易费用，股票交易费用为2,725,778.71元，债券交易费用为4,661.49元，与投资收益情况结合，增加了基金运营成本。
| 项目 | 2024年（元） |
|---|---|
| 股票交易费用 | 2,725,778.71 |
| 债券交易费用 | 4,661.49 |
份额与持有人情况：份额大幅下降，持有人结构有变化
开放式基金份额变动
2024年圆信永丰兴源A类基金期初份额为474,286,104.54份，期末为166,724,378.90份，减少了307,561,725.64份；C类基金期初份额为502,278,646.59份，期末为131,354,622.46份，减少了370,924,024.13份。整体份额总额从976,564,751.13份降至298,079,001.36份，降幅达67.85%。
| 项目 | 圆信永丰兴源A | 圆信永丰兴源C |
|---|---|---|
| 期初份额（份） | 474,286,104.54 | 502,278,646.59 |
| 期末份额（份） | 166,724,378.90 | 131,354,622.46 |
| 份额变化（份） | -307,561,725.64 | -370,924,024.13 |
期末基金份额持有人户数及持有人结构
A类基金持有人户数为7,705户，户均持有份额21,638.47份；C类基金持有人户数为606户，户均持有份额216,756.80份。机构投资者持有A类基金43,212,735.29份，占比25.92%，持有C类基金83,057,680.40份，占比63.23%。个人投资者持有A类基金123,511,643.61份，占比74.08%，持有C类基金48,296,942.06份，占比36.77%。与前期相比，持有人结构有所变化，需关注机构投资者的动向。
| 份额级别 | 持有人户数 | 户均持有份额 | 机构投资者持有份额 | 机构投资者占比 | 个人投资者持有份额 | 个人投资者占比 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 圆信永丰兴源A | 7,705 | 21,638.47 | 43,212,735.29 | 25.92% | 123,511,643.61 | 74.08% |
| 圆信永丰兴源C | 606 | 216,756.80 | 83,057,680.40 | 63.23% | 48,296,942.06 | 36.77% |
期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
基金管理人所有从业人员持有A类基金147,116.91份，占基金总份额0.09%；持有C类基金1,167,782.04份，占基金总份额0.89%。整体占比相对较小。
| 项目 | 份额级别 | 持有份额总数（份） | 占基金总份额比例 |
|---|---|---|---|
| 基金管理人所有从业人员持有本基金 | 圆信永丰兴源A | 147,116.91 | 0.09% |
| 圆信永丰兴源C | 1,167,782.04 | 0.89% |
综合来看，圆信永丰兴源灵活配置混合型证券投资基金在2024年面临诸多挑战，份额下降、业绩不佳等问题凸显。投资者在关注管理人投资策略调整的同时，也需谨慎评估投资风险。
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